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股市的风险有哪些

时间:2019-09-04 12:14来源:网络整理 作者:采集侠 点击:

    

  股市风险是指买入股票后在预定的时间内不能以高于买入价将股票卖出,发生帐面损失或以低于买入代价卖出股票,造成实际损失。

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  股市风险的类型及相关防范策略

  一、系统性风险

  系统风险又称市场风险,也称不可分散风险。是指由于某种因素的影响和变化,导致股市上所有股票价格的下跌,从而给股票持有人带来损失的可能性。系统性风险主要是由治、经济及会环境等宏观因素造成,投资人无法通过多样化的投资组合来化解的风险。主要有以下几类:

  1、政策风险

  经济政策和管理措施可能会造成股票收益的损失,这在新兴股市中表现得尤为突出。如财税策的变化,可以影响到公司的利润,股市的交易策变化,也可以直接影响到股票的价格。此外还有一些看似无关的策,如房改策,也可能会影响到股票市场的资金供求关系。

  2、利率风险

  在股票市场上,股票的交易价格是按市场价格进行,而不是按其票面价值进行交易的。市场价格的变化也随时受市场利率水平的影响。当利率向上调整时,股票的相对投资价值将会下降,从而导致整个股价下滑。

  3、购买力风险

  由物价的变化导致资金实际购买力的不确定性,称为购买力风险,或通货膨胀风险。一般理论认为,轻微通货膨胀会刺激投资需求的增长,从而带动股市的活跃;当通货膨胀超过一定比例时,由于未来的投资回报将大幅贬值,货币的购买力下降,也就是投资的实际收益下降,将给投资人带来损失的可能。

  4、市场风险

  市场风险是股票投资活动中最普通、最常见的风险,是由股票价格的涨落直接引起的。尤其在新兴市场上,造成股市波动的因素更为复杂,价格波动大,市场风险也大。

  防范策略:

  系统性风险对股市影响面大,一般很难用市场行为来化解,但精明的投资人还是可以从公开的信息中,结合对国家宏观经济的理解,做到提前预测和防范,调整自己的投资策略。

  二、非系统性风险

  非系统性风险一般是指对某一个股或某一类股票发生影响的不确定因素。如上市公司的经营管理、财务状况、市场销售、重大投资等因素,它们的变化都会对公司的股价产生影响。此类风险主要影响某一种股票,与市场的其它股票没有直接联系。主要有以下几类:

  1、经营风险

  经营风险主要指上市公司经营不景气,甚至失败、倒闭而给投资者带来损失。上市公司经营、生产和投资活动的变化,导致公司盈利的变动,从而造成投资者收益本金的减少或损失。例如经济周期或商业营业周期的变化对上市公司收益的影响,竞争对手的变化对上市公司经营的影响,上市公司自身的管理和决策水平等都可能会导致经营风险,如投资者购买垃圾股或低价股(*ST)就可能承担上市公司退市风险。

  2、财务风险

  财务风险是指公司因筹措资金而产生的风险,即公司可能丧失偿债能力的风险。公司财务结构的不合理,往往会给公司造成财务风险。公司的财务风险主要表现为:无力偿还到期的债务,利率变动风险,再筹资风险。形成财务风险的主要因素有资本负债比率、资产与负债的期限、债务结构等因素。一般来说,公司的资本负债比率越高、债务结构越不合理,其财务风险越大。

  3、信用风险

  信用风险也称违约风险,指不能按时向股票持有人支付本息而给投资者造成损失的可能性。此类风险主要针对债券投资品种,对于股票只有在公司破产的情况下才会出现。造成违约风险的直接原因是公司财务状况不好,最严重的是公司破产。

  4、道德风险

  道德风险主要指上市公司管理者的不道德行为给公司股东带来损失的可能性。上市公司的股东与管理者之间是一种委托代理关系,由于管理者与股东追求的目标不一定相同,尤其在双方信息不对称的情况下,管理者的行为可能会造成对股东利益的损害。

  防范策略:

  对于非系统性风险,投资者应多学习证券知识,多了解、分析和研究宏观经济形势及上市公司经营状况,增强风险防范意识,掌握风险防范技巧,提高抵御风险的能力。

  三、交易过程风险

  在实际投资活动中,投资者还应防范交易过程中的风险。交易过程中的风险又分为交易行为风险和交易系统风险。

  (一)、投资交易行为

  随着证券市场的发展,证券交易越来越复,因普通投资者个人知识有限、时间有限,很难全面适应这种变化,经常发生一些不该发生的损失。比如错过配股缴款、忘记行权甚至选择了非法的交易网点和交易方式等。还有一些风险是由券商违规造成,损失却转嫁到投资者身上,比如保证金被挪用、股票帐号被非法指定、股票被无理冻结等。

  防范策略:

  1、对开户的券商要有清晰的了解,选择一家信誉好的证券营业部,选择券商应考虑的标准主要包括:合法性、公司规模、信誉、服务质量、软硬件及配套设施、内部管理状况。比如国信证券就是一家信誉卓著的知名券商。

  2、妥善保管好自己的交易密码、资金帐号、股东代码、身份证等个人身份资料,不要将交易密码随意告诉别人即使是证券公司的人;

  3、在开户时留下准确的联系方式包括手机、电话、通讯地址、电子邮件等,联系方式变更时及时通知所在券商,以便证券公司在上市公司发布重要公告或其他市场重大事件时能及时通知到。

  4、经常登陆开户证券公司网站和网上交易系统查询了解自己拥有股票的公告信息、帐户资金情况。

  5、考虑聘请所在券商专业投资顾问协助照看您的股票帐户。

  (二)、交易系统风险

  为了方便投资者进行交易,证券公司往往都会提供多种交易方式供客户使用,目前市场上存在的主要交易方式有网上交易、电话委托交易、营业网点现场柜台自助交易、手机交易等。这些委托方式都存在以下共同的风险:

  1、由于技术设备原因造成交易委托功能不能使用或延误、转帐功能不能使用或延误的风险。

  2、由于交易人数过多,存在交易系统繁忙、速度慢需要等待而延误交易的风险;

  3、由于交易密码、股东代码、资金帐号等个人身份有关资料泄露,发生违背投资者意愿委托的风险。

  4、在以上各种交易委托过程中,因投资者错误或无效操作造成的损失;

  5、由于不可预测和不可控制的因素致使系统故障、设备故障、通讯故障、停电及其他突发事故导致不能交易等风险;

  另外,网上交易和手机交易还存在着一些比较特殊的风险:

  1、由于其他非证券交易使用人数过多而导致网络繁忙、传输速度减慢,因此交易指令有可能会出现中断、停顿、延迟、数据错误等情况。

  2、网上传输的数据有可能被某些个人、团体或机构通过某种非法渠道获得,使得投资者的资料被非法窃取而造成损失。

  3、网上发布的证券行情信息及其它证券信息由于传输速度的原因可能滞后或由于其他不可预测的因素如黑客恶意攻击,可能出现错误、误导、延迟或被恶意修改,可能影响到投资者的投资行为而造成损失。

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